在全球互联网巨头中，Facebook（股票代码：FB）无疑是其中最为引人瞩目的佼佼者。作为全球最大的社交媒体平台，Facebook以其庞大的用户群体和强大的广告收入吸引了无数眼球。在本周即将发布的财报中，市场预期Facebook的业绩将继续大幅度增长，这一趋势让我们不禁对这家公司的未来发展充满期待。

然而，尽管前景看似光明，Facebook也面临着一系列挑战和风险。其中最大的挑战莫过于如何处理日益增长的隐私问题，以及如何应对不断涌现的法律诉讼。此外，Facebook还需要持续创新以保持在市场上的领先地位。面对这些挑战，猛兽财经将在本文中深入探讨Facebook的优势和对策，力求为您提供一个全面而深入的理解。

Facebook（股票代码：FB将于周三发布财报。从各方面来看，本季度的业绩似乎又将出现大幅增长。而且分析师已经多次上调了Facebook的收益预期，最近一致认为Facebook的每股收益为2.37美元。

总体而言，Facebook正面临诸多不利因素，但同时拥有许多优势。因此，猛兽财经将基于Facebook享有的众多优势以及对几个风险因素的仔细分析，撰写一篇关于Facebook股票的看涨文章。我们将从Facebook面临的竞争格局开始，然后再谈谈我们认为对其有利的三个因素。

我们看好Facebook的核心观点是该公司在在线广告业界的稳定竞争地位。Facebook主要从事在线广告业务。在最近的季度里，广告收入达到了270亿美元，而其他流媒体收入仅有8.85亿美元。根据营销公司WARC的估计，全球每一投入1美元在线广告，Facebook都能获得0.28美元的收益，这意味着它在该行业内拥有28%的市场份额，从而巩固了其在市场上的重要地位。

然而，Facebook也面临着来自多个竞争对手的激烈竞争，包括：1、Alphabet（GOOG）；2、亚马逊（AMZN），作为当前全球广告业的领导者；以及3、微软（MSFT），该公司通过必应和领英等平台获得了丰厚的广告收入。

总体来看，Facebook正面临激烈的市场竞争。投资银行Cowen的调查数据预测，2021年亚马逊将在广告行业实现最快的增长。这表明Facebook和谷歌并非广告业的唯一竞争者。尽管如此，Facebook仍然保持着市场领导地位。凭借其在2021年的三大优势，我们相信Facebook有望超越其他竞争对手。接下来，我们将逐一分析这些有利因素。

Facebook目前最大的利好因素是经济正在从疫情中恢复。这是因为小企业将从经济的重新开放中受益，而Facebook的大部分收入来自小企业。在2020年，其约76%的收入来自小企业。而现阶段小企业也将大规模地从疫情中恢复。疫情迫使许多小企业倒闭，包括餐馆、健身房和酒店等各种行业。最终，许多这样的企业不得不停止广告。然而，随着疫苗接种的进行，它们可能会在今年底重新复苏。随着重新复苏，广告支出将会增加，这样一来，Facebook的广告收入就会增加。这与亚马逊和Shopify等许多电子商务公司形成了鲜明对比，后者专门通过关闭零售企业。当实体店关门后，顾客就涌向了电商平台。这导致亚马逊和Shopify的收入激增。例如，在疫情期间开始实施的社交隔离政策后的第一季度，Shopify的收入增长了96%，而在此前，它的收入仅增长了45%左右。随着实体店重新开业，电子商务将失去推动其增长的主要催化剂。而Facebook的情况正好相反，因为它的客户中有很多小型零售企业。

另一个Facebook的利好因素是其解决了一系列法律诉讼问题。如果这些诉讼继续得到解决，将有助于降低Facebook的主要风险。法律风险是Facebook目前面临的最大风险。联邦贸易委员会的一项诉讼可能会让Facebook最大的两家子公司解散，而且关于隐私方面的诉讼也比比皆是。

这些风险是真实存在的。然而，猛兽财经也注意到Facebook在法律诉讼方面取得了一些积极的消息。近期，Facebook在法律上取得了以下一系列胜利或和解，这些结果均表明公司在这一领域正在取得进步：1. 高法院裁定阻止了针对该公司的集体诉讼；2. 美国联邦新闻署对其提出的审查诉讼被法院驳回；3. 获得了法院批准，与原告达成了6.5亿美元的隐私诉讼和解。这些成功或和解表明Facebook在法律方面有所突破。尽管这些诉讼与美国联邦贸易委员会指控Facebook垄断的诉讼相比仍然略显逊色，但如果最高法院对集体诉讼的裁决成为一个信号，那么Facebook可能会在其他诉讼中获胜。

利好因素三：推出新产品

Facebook的第三个利好因素是其近期不断推出新产品。事实上，马克·扎克伯格已在他的Facebook个人主页上表示，他一直致力于开发新产品。目前，Facebook已推出一些新产品，如：1. Clubhouse音频社交软件；2. 播客产品；3. 对新推出的Facebook商店进行持续优化。虽然现在还难以预测这些新产品将对Facebook的收入产生何种影响，但它们的确显示出Facebook在不断尝试和增加新功能，以提升用户体验。随着时间推移，这将有助于提高用户粘性和推动用户增长。

所有这些利好因素对投资者意味着什么？

简而言之，根据当前股价，Facebook可以被视为一只非常便宜的股票。Facebook的26倍市盈率看似并不便宜。价值投资者的目标是低于20倍的市盈率，而Facebook远高于这一水平。然而，我们需要考虑到增长因素。在最近一个季度，Facebook的收入同比增长了57%。市场普遍预期Facebook的收入将在周三增长约30%。这确实是惊人的增长。如果这种趋势能够持续下去，26倍的市盈率可能很快就会被证明是合理的。

如果你从26倍的市盈率开始投资，并且你的收益每年增长30%，同时你的股价没有发生变化，那么你的市盈率在短短四年内可能会缩水到不到10倍。当然，一家公司不可能永远保持30%的增长速度。但是，在四年内呢？这完全是可能的。从这个角度来看，Facebook的股票非常便宜。从PEG指标来看，这也是一笔非常划算的投资，其值为0.52，低得令人难以置信。

然而，如果Facebook公布的第一个季度财务业绩不佳，那么所有的这些指标都将变得毫无意义。你需要一个可靠的依据来相信一个今天蒸蒸日上的公司将会在明天继续保持蒸蒸日上的状态。当经济从疫情中恢复过来，解决了法律诉讼问题并推出了新产品时，显然，Facebook的未来前景光明。

风险与挑战

如我们所见，在财报发布前，Facebook的股票具有三个有利因素。总的来看，这些数据显示Facebook的增长势头将持续下去。然而，对于任何考虑投资Facebook股票的人，都需要注意一些实际的风险和挑战。

最大的问题是隐私。一些人可能已经注意到，苹果最近推出了隐私更新，要求iPhone用户同意Facebook收集他们的数据。据估计，如果Facebook有80%的iPhone用户选择退出，那么Facebook将失去7%的收入。这是投资者需要真正关注的风险。但退出的用户数量仍需观察。正如我们看到的那样，CDPR的推出并未改变大多数用户习惯于在被要求时同意获取Cookie权限的事实。或许同样的情况也会发生在与Facebook的数据权限上，但事实将证明，这都被夸大了。

面临法律风险。如果美国联邦贸易委员会以及各州的诉讼成功，对Facebook的代价将会非常昂贵。确实，Facebook的股东最终将持有Instagram和WhatsApp的股份，这两家公司的价值甚至可能更高。但是，这两项服务现在都已经与Facebook进行了深度整合，解约将付出高昂的代价。

尽管如此,不可否认的是,从短期到中期来看,Facebook无疑表现出色。随着经济从新冠疫情的冲击中恢复过来,该公司的前景一片光明,预计将在第一季度实现强劲的增长。总的来说,Facebook已成为目前科技行业内最值得投资的公司之一。